投資不是賭博
這張圖展示了2010年到2023年間台股大盤的走勢。
我們很難準確預測一輪牛市究竟能持續多久。然而，當我們從宏觀角度審視這一線圖時，我們能夠清晰地劃分出市場情緒的不同區間：高漲、平穩以及衰弱。
在市場情緒高漲的時候買入，確實有機會趁勢而上，但誰能保證你在買入的那一刻不是牛市的結束呢？因此，更安全的方法是在市場情緒衰弱的階段進場。
從長期來看，當市場情緒回落時，三年後獲利的概率可以超過95%。這種基於宏觀觀察的擇時策略，可以幫助我們在便宜的時機購買資產，提升投資的勝率。那麼，當我們擁有了合適的價格和優質的資產後，該在何時賣出呢？
答案是：長期持有。
心態的重要
許多數據分析報告證明了這一事實。進行短線交易時，我們往往因急於盈利而錯過最佳交易時機。根據國內基金公司在國內基金公司績效排行依報酬 (moneydj.com)的績效排行，專業的投資經理在1個月、3個月及6個月的收益率上往往表現最差。
在牛市期間，一年的漲幅可能就高達105%，因此在多頭市場中，頻繁進出似乎都能獲利，但如果我們拉長時間來看，市場經歷多次波動，頻繁交易就可能錯過那些漲幅最大的日子，導致回報率不如預期。
若您覺得我的觀點尚不夠成熟，那麼富蘭克林投顧的資深副總羅尤美的觀點或許能為我背書。他在一篇文章中提到
- 在10年的投資期間，即大約2000多天的交易日裡，只要錯過其中漲幅最大的10天，年化報酬率就會減少5.3%；若錯過最強勁的20天，年化報酬率則會下降8.2%，最終的總累積報酬率減少高達120%。
這些關鍵日子就像是投資市場中的獎勵，這也是為什麼持有時間越長，收益率越高的原因。只有這樣，我們才能避免錯過那些漲幅最大的日子。
投資界常言：
- “當閃電劈下來時，最好確保自己在場。
正如本傑明·格雷厄姆在《聰明的投資者》中所言：
「投資並不是要在別人的遊戲中打敗他們，而是要在自己的遊戲中控制自己。」
當前，我們生活在一個充滿不確定性的時代，地緣衝突、極端天氣和政治角鬥交織而成，環境似乎不斷變化。然而，某些事物卻始終不變：優秀公司不斷湧現，優秀的基金經理人與眾多投資者不斷挑戰市場，貨幣總量隨著GDP的上升而增加。雖然我這篇文章或許無法教導大家如何成為富豪，但我希望每位讀者在進入投資市場之前，都能牢記這些知識，以更平靜的心態面對瞬息萬變的投資環境。